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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 95,50 € |
97,65 € |
-2,15 € |
-2,20 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000WCH8881 |
WCH888 |
- € |
- € |
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Wacker Chemie-Aktie: schnellere Polysilizium-Abschreibungen
25.04.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean-Francois Meymandi und Thomas Gilbert, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881 / WKN WCH888) von "buy" auf "neutral" zurück und senken das 12-Monats-Kursziel von 95,00 auf 61,00 EUR.
Nach einem geänderten Abschreibungsfahrplan bei den Polysilizium-Aktivitäten und niedrigeren Preisen für Polysilizium sowie zusätzlichem Restrukturierungsaufwand bei Siltronic seien die EPS-Schätzungen für 2012 und 2013 um jeweils 47% auf 3,41 EUR sowie 4,88 EUR nach unten korrigiert worden. Die Konsensprognosen hätten noch Abwärtspotenzial von 38% bzw. 18%.
Die zunehmenden Abschreibungen würden die EBIT-Annahmen stark in Mitleidenschaft ziehen. Angesichts der jüngsten Branchenveränderungen dürften die Wartungsinvestitionen bei Polysilizium im Gleichschritt mit den Abschreibungen zulegen.
Die Sparten Chemical und Siltronic könnten sich derzeit auch nicht helfen. Die kostspieligen Ethylen-Lagerbestände könnte das Margenpotenzial in den beiden kommenden Quartalen einschränken.
Das Chance/Risiko-Profil der Wacker Chemie-Aktie sehe im Vergleich zur Peer Group nicht mehr so attraktiv aus.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von Wacker Chemie nunmehr "neutral". (Analyse vom 25.04.12) (25.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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